RGEC and Firm Value : An Empirical Study on Islamic Banks on the IDX
Keywords:
Bank Health Level, RGEC Method, Firm Value
Abstract
The banking industry substantially contributes to and is important to national economic growth. Per the 2014 Islamic Banking Health Law, banks must utilize the RGEC methodology to ascertain whether they operate soundly and sustainably. The results of the RGEC assessment may influence investors' decisions regarding the performance of a given bank. The objective of this research is to ascertain whether the price-to-book value ratio of Islamic banks listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2021-2023 is influenced by the following factors: capital (capital adequacy ratio), earnings (return on assets), good corporate governance (audit committee), and risk profile (BOPO). The sampling technique employed was purposive sampling, which yielded four Islamic banks (Bank Syariah Indonesia, Bank BTPN Syariah, Bank Aladin Syariah, and Bank Panin Syariah). The data analysis strategy employed in this study utilized the SPSS 27 application and Excel. According to this research, investor assessments have not been sufficiently impacted by operational effectiveness, profitability, or the regularity of supervision; instead, capital strength is the primary element impacting the market's impression of the value of Islamic bank firms. In order to boost the company's perceived worth in the eyes of investors, this study advises Islamic banks to give top priority on fortifying the capital structure and upholding adherence to sharia standards.
Downloads
Download data is not yet available.
References
Aprilia, W., & Hapsari, N. (2021). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Melalui Metode RGEC Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2020). Neraca Keuangan : Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 16(2), 13–27. https://doi.org/10.32832/neraca.v16i2.5432
Apriyanti, A., Hariyani, D. S., Azizah, M., & Wahyuandari, W. (2023). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Negara Asean. Widya Cipta: Jurnal Sekretari Dan Manajemen, 7(1), 1–7. https://doi.org/10.31294/widyacipta.v7i1.14781
Bank Indonesia. (2014). Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah dan UUS.
Barokah, S., Ramlah, S., Teguh Pratama, W. C., Cahyani, R. N., & Purwanti, A. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ekonomi, Akutansi Dan Manajemen Nusantara, 2(1), 22–28. https://doi.org/10.55338/jeama.v2i1.57
Binhadi, Yunus Husein, Irwan Habsjah, Fred B G Tumbuan, H. S. (2006). Pedoman Umum Good Corporate Governance Indonesia. In Komite Nasional Kebijakan Governance. Komite Nasional Kebijakan Governance.
Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2015). Investments (10th ed.). McGraw-Hill Education.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of Financial Management (15th ed.). Boston : Cengage Learning., 2019.
Firdaus, I. (2019). Pengaruh DER, PER dan ROA Terhadap PBV Pada Industri Perbankan. Jurnal Ekonomi, 24(2), 242. https://doi.org/10.24912/je.v24i2.581
Halimah, S. N., & Komariah, E. (2017). Pengaruh Roa, Car, Npl, Ldr, Bopo Terhadap Nilai Perusahaan Bank Umum. Jurnal Akuntansi, Ekonomi Dan Manajemen Bisnis, 5(1), 14. https://doi.org/10.30871/jaemb.v5i1.448
Kansil, L. A., Rate, P. Van, Tulung, J. E., Manajemen, J., & Ekonomi, F. (2021). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019 Analysis of the Effect of Financial Performance on the Value of Banking Companies Listed on the Indonesian Stock Exchange for T. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 9, 232–241.
Kurniati, S. (2019). Stock returns and financial performance as mediation variables in the influence of good corporate governance on corporate value. Corporate Governance (Bingley), 19(6), 1289–1309. https://doi.org/10.1108/CG-10-2018-0308
Linawati, N., Moeljadi, Djumahir, & Aisjah, S. (2022). The effect of profitability and bank size on firm value sustainability: The mediating role of capital structure. Investment Management and Financial Innovations, 19(2), 331–343. https://doi.org/10.21511/imfi.19(2).2022.29
Markiano, J. D., & Lusiawati. (2024). Pengaruh Kesehatan Bank Dengan Metode RGEC Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Insight Management and Business, 2(01), 36–46. https://asas-ins.com/index.php/imb/article/view/82
Muslimah, S., Raihan, A., & Subagja, I. (2024). Data Dukcapil 2024: Islam Agama Mayoritas di Indonesia, Dianut 245 Juta Jiwa. Kumparan News. https://kumparan.com/kumparannews/data-dukcapil-2024-islam-agama-mayoritas-di-indonesia-dianut-245-juta-jiwa-23Hnnzxwyq8/2
Mutmainnah, N., & Wardhani, R. (2013). Analisis Dampak Kualitas Komite Audit Terhadap Kualitas Laporan Keuangan Perusahaan Dengan Kualitas Audit Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 10(2), 147–170. https://doi.org/10.21002/jaki.2013.08
Novelita, D. P., & Nelliyana, N. (2021). Faktor-Faktor yang mempengaruhi Nilai Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Media Bisnis, 13(2), 149–174. https://doi.org/10.34208/mb.v13i2.1688
Nurjanah, I. S., Rahardian, D., & Firli, A. (2017). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Berdasarkan Metode RGEC Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. Jurnal Keuangan Dan Bisnis, 4(02), 1–8.
OJK. (2016). PJOK No 18/POJK.03/2016. Otoritas Jasa Keuangan, 1–29. http://www.ojk.go.id/id/kanal/iknb/regulasi/lembaga-keuangan-mikro/peraturan-ojk/Documents/SAL-POJK PERIZINAN FINAL F.pdf
Otoritas Jasa Keuangan. (2023). Laporan Perkembangan Keuangan Syariah Indonesia. OJK.
Prabawati, N. P. S. (2021). Pengaruh RGEC (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, dan Capital) terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Perusahaan Perbankan di BEI 2016-2018). Jurnal Bisnis Dan Kewirausahaan, 17(1), 78–85. https://doi.org/10.31940/jbk.v17i1.2257
Przepiorka, W., & Berger, J. (2017). Signaling Theory Evolving: Signals and Signs of Trustworthiness in Social Exchange. https://doi.org/https://doi.org/10.1515/9783110472974-018
Putri, D. S. N., Orinaldi, M., & Khairiyani, K. (2024). Pengaruh Jumlah Komite Audit Dan Rapat Komite Audit Terhadap Internal Fraud Yang Terjadi di Perbankan (Bank Umum Syariah) Periode 2018-2021. … : Publikasi Ilmu Manajemen …, 2(1). https://journal.arimbi.or.id/index.php/Nuansa/article/view/779%0Ahttps://journal.arimbi.or.id/index.php/Nuansa/article/download/779/743
Rahmatina A. Kasri, P. D., Nur Kholis, M. S. E., Triandhari, D. R., & Anisa Maerani Syaroh, S. E. (2024). Indonesia Sharia Economic Outlook 2024 (Vol. 9). UI Publishing.
Rahmi, F., Muhammmad Arfan, & Mulia Saputra. (2023). Assessing determinant of firm value: Indonesia conventional bank analysis. Jurnal Akuntansi & Auditing Indonesia, 27(1), 56–72. https://doi.org/10.20885/jaai.vol27.iss1.art6
Safira, W. I., & Aisyah, N. (2024). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Syariah Serta Dampaknya Terhadap Nilai Perusahaan Analysing the Health of Islamic Banks and Its Impact on Firm Value. Jurnal Perbankan Syariah, 10(1), 85.
Sajid, R., Ayub, H., Malik, B. F., & Ellahi, A. (2023). The Role of Fintech on Bank Risk-Taking: Mediating Role of Bank’s Operating Efficiency. Human Behavior and Emerging Technologies, 2023. https://doi.org/10.1155/2023/7059307
Sambuaga, C. M., Tulung, J. E., & Untu, V. N. (2023). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Harga Saham Perbankan Go Public yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2019. Jurnal EMBA : Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 11(3), 1281–1292. https://doi.org/10.35794/emba.v11i3.50814
Sari, M. (2022). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Kinerja Keuangan Menggunakan Metode Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning Dan Capital(Rgec) (Studi Kasus Bank Muamalat Tahun 2020). La Riba: Jurnal Perbankan Syariah, 3(02), 63–81. https://doi.org/10.53649/lariba.v3i02.133
Sohibien, G. P. D., Laome, L., Choiruddin, A., & Kuswanto, H. (2022). COVID-19 Pandemic’s Impact on Return on Asset and Financing of Islamic Commercial Banks: Evidence from Indonesia. Sustainability (Switzerland), 14(3), 1–13. https://doi.org/10.3390/su14031128
Sondakh, P., Saerang, I., & Samadi, R. (2019). Pengaruh Struktur Modal (ROA, ROE DAN DER) Terhadap Nilai Perusahaan (PBV) Pada Perusahaan Sektor Properti yang Terdaftar di BEI (Periode 2013-2016). Jurnal EMBA, 7(3), 3079–3088.
Sulistyowati, & Fidiana. (2017). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 6(1), 121–137.
Suwardjono. (2013). Teori Akuntansi Perekayasaan Pelaporan Keuangan. BPFE - Yogyakarta.
Verico, K. (2021). Global Pandemic 2020: Indonesia’S Output Gap and Middle-Income Trap Scenario. LPEM-FEBUI Working Paper, January.
Wardoyo, & Agustini, R. M. (2017). Dampak Implementasi Rgec Terhadap Nilai Perusahaan Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia. Kinerja, 19(2), 128–140. https://doi.org/10.24002/kinerja.v19i2.539
Wulandari, D. A. E., & Mertha, M. (2017). Penerapan Regulasi Bank Terkait Penilaian Rgec Dan Dampaknya Pada Nilai Perusahaan Perbankan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 18(1), 790–817.
Yulianto, W. (2020). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan. Jurnal Paradigma Akuntansi, 2, 576–585. https://doi.org/10.24912/jpa.v3i3.14879
Apriyanti, A., Hariyani, D. S., Azizah, M., & Wahyuandari, W. (2023). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Negara Asean. Widya Cipta: Jurnal Sekretari Dan Manajemen, 7(1), 1–7. https://doi.org/10.31294/widyacipta.v7i1.14781
Bank Indonesia. (2014). Penilaian Tingkat Kesehatan Bank Umum Syariah dan UUS.
Barokah, S., Ramlah, S., Teguh Pratama, W. C., Cahyani, R. N., & Purwanti, A. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ekonomi, Akutansi Dan Manajemen Nusantara, 2(1), 22–28. https://doi.org/10.55338/jeama.v2i1.57
Binhadi, Yunus Husein, Irwan Habsjah, Fred B G Tumbuan, H. S. (2006). Pedoman Umum Good Corporate Governance Indonesia. In Komite Nasional Kebijakan Governance. Komite Nasional Kebijakan Governance.
Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2015). Investments (10th ed.). McGraw-Hill Education.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of Financial Management (15th ed.). Boston : Cengage Learning., 2019.
Firdaus, I. (2019). Pengaruh DER, PER dan ROA Terhadap PBV Pada Industri Perbankan. Jurnal Ekonomi, 24(2), 242. https://doi.org/10.24912/je.v24i2.581
Halimah, S. N., & Komariah, E. (2017). Pengaruh Roa, Car, Npl, Ldr, Bopo Terhadap Nilai Perusahaan Bank Umum. Jurnal Akuntansi, Ekonomi Dan Manajemen Bisnis, 5(1), 14. https://doi.org/10.30871/jaemb.v5i1.448
Kansil, L. A., Rate, P. Van, Tulung, J. E., Manajemen, J., & Ekonomi, F. (2021). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019 Analysis of the Effect of Financial Performance on the Value of Banking Companies Listed on the Indonesian Stock Exchange for T. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 9, 232–241.
Kurniati, S. (2019). Stock returns and financial performance as mediation variables in the influence of good corporate governance on corporate value. Corporate Governance (Bingley), 19(6), 1289–1309. https://doi.org/10.1108/CG-10-2018-0308
Linawati, N., Moeljadi, Djumahir, & Aisjah, S. (2022). The effect of profitability and bank size on firm value sustainability: The mediating role of capital structure. Investment Management and Financial Innovations, 19(2), 331–343. https://doi.org/10.21511/imfi.19(2).2022.29
Markiano, J. D., & Lusiawati. (2024). Pengaruh Kesehatan Bank Dengan Metode RGEC Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Insight Management and Business, 2(01), 36–46. https://asas-ins.com/index.php/imb/article/view/82
Muslimah, S., Raihan, A., & Subagja, I. (2024). Data Dukcapil 2024: Islam Agama Mayoritas di Indonesia, Dianut 245 Juta Jiwa. Kumparan News. https://kumparan.com/kumparannews/data-dukcapil-2024-islam-agama-mayoritas-di-indonesia-dianut-245-juta-jiwa-23Hnnzxwyq8/2
Mutmainnah, N., & Wardhani, R. (2013). Analisis Dampak Kualitas Komite Audit Terhadap Kualitas Laporan Keuangan Perusahaan Dengan Kualitas Audit Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 10(2), 147–170. https://doi.org/10.21002/jaki.2013.08
Novelita, D. P., & Nelliyana, N. (2021). Faktor-Faktor yang mempengaruhi Nilai Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Media Bisnis, 13(2), 149–174. https://doi.org/10.34208/mb.v13i2.1688
Nurjanah, I. S., Rahardian, D., & Firli, A. (2017). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Berdasarkan Metode RGEC Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. Jurnal Keuangan Dan Bisnis, 4(02), 1–8.
OJK. (2016). PJOK No 18/POJK.03/2016. Otoritas Jasa Keuangan, 1–29. http://www.ojk.go.id/id/kanal/iknb/regulasi/lembaga-keuangan-mikro/peraturan-ojk/Documents/SAL-POJK PERIZINAN FINAL F.pdf
Otoritas Jasa Keuangan. (2023). Laporan Perkembangan Keuangan Syariah Indonesia. OJK.
Prabawati, N. P. S. (2021). Pengaruh RGEC (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, dan Capital) terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Perusahaan Perbankan di BEI 2016-2018). Jurnal Bisnis Dan Kewirausahaan, 17(1), 78–85. https://doi.org/10.31940/jbk.v17i1.2257
Przepiorka, W., & Berger, J. (2017). Signaling Theory Evolving: Signals and Signs of Trustworthiness in Social Exchange. https://doi.org/https://doi.org/10.1515/9783110472974-018
Putri, D. S. N., Orinaldi, M., & Khairiyani, K. (2024). Pengaruh Jumlah Komite Audit Dan Rapat Komite Audit Terhadap Internal Fraud Yang Terjadi di Perbankan (Bank Umum Syariah) Periode 2018-2021. … : Publikasi Ilmu Manajemen …, 2(1). https://journal.arimbi.or.id/index.php/Nuansa/article/view/779%0Ahttps://journal.arimbi.or.id/index.php/Nuansa/article/download/779/743
Rahmatina A. Kasri, P. D., Nur Kholis, M. S. E., Triandhari, D. R., & Anisa Maerani Syaroh, S. E. (2024). Indonesia Sharia Economic Outlook 2024 (Vol. 9). UI Publishing.
Rahmi, F., Muhammmad Arfan, & Mulia Saputra. (2023). Assessing determinant of firm value: Indonesia conventional bank analysis. Jurnal Akuntansi & Auditing Indonesia, 27(1), 56–72. https://doi.org/10.20885/jaai.vol27.iss1.art6
Safira, W. I., & Aisyah, N. (2024). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Syariah Serta Dampaknya Terhadap Nilai Perusahaan Analysing the Health of Islamic Banks and Its Impact on Firm Value. Jurnal Perbankan Syariah, 10(1), 85.
Sajid, R., Ayub, H., Malik, B. F., & Ellahi, A. (2023). The Role of Fintech on Bank Risk-Taking: Mediating Role of Bank’s Operating Efficiency. Human Behavior and Emerging Technologies, 2023. https://doi.org/10.1155/2023/7059307
Sambuaga, C. M., Tulung, J. E., & Untu, V. N. (2023). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Harga Saham Perbankan Go Public yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2019. Jurnal EMBA : Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 11(3), 1281–1292. https://doi.org/10.35794/emba.v11i3.50814
Sari, M. (2022). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Kinerja Keuangan Menggunakan Metode Risk Profile, Good Corporate Governance, Earning Dan Capital(Rgec) (Studi Kasus Bank Muamalat Tahun 2020). La Riba: Jurnal Perbankan Syariah, 3(02), 63–81. https://doi.org/10.53649/lariba.v3i02.133
Sohibien, G. P. D., Laome, L., Choiruddin, A., & Kuswanto, H. (2022). COVID-19 Pandemic’s Impact on Return on Asset and Financing of Islamic Commercial Banks: Evidence from Indonesia. Sustainability (Switzerland), 14(3), 1–13. https://doi.org/10.3390/su14031128
Sondakh, P., Saerang, I., & Samadi, R. (2019). Pengaruh Struktur Modal (ROA, ROE DAN DER) Terhadap Nilai Perusahaan (PBV) Pada Perusahaan Sektor Properti yang Terdaftar di BEI (Periode 2013-2016). Jurnal EMBA, 7(3), 3079–3088.
Sulistyowati, & Fidiana. (2017). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Perbankan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 6(1), 121–137.
Suwardjono. (2013). Teori Akuntansi Perekayasaan Pelaporan Keuangan. BPFE - Yogyakarta.
Verico, K. (2021). Global Pandemic 2020: Indonesia’S Output Gap and Middle-Income Trap Scenario. LPEM-FEBUI Working Paper, January.
Wardoyo, & Agustini, R. M. (2017). Dampak Implementasi Rgec Terhadap Nilai Perusahaan Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia. Kinerja, 19(2), 128–140. https://doi.org/10.24002/kinerja.v19i2.539
Wulandari, D. A. E., & Mertha, M. (2017). Penerapan Regulasi Bank Terkait Penilaian Rgec Dan Dampaknya Pada Nilai Perusahaan Perbankan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 18(1), 790–817.
Yulianto, W. (2020). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan. Jurnal Paradigma Akuntansi, 2, 576–585. https://doi.org/10.24912/jpa.v3i3.14879
Published
2025-06-30
How to Cite
Yuliana, E., & Setiawan, A. (2025). RGEC and Firm Value : An Empirical Study on Islamic Banks on the IDX. Lisyabab : Jurnal Studi Islam Dan Sosial, 6(1), 56-76. https://doi.org/10.58326/jurnallisyabab.v6i1.355
Section
Articles
Copyright (c) 2025 Elis Yuliana, Agus Setiawan
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
Penulis yang menerbitkan jurnal ini menyetujui persyaratan berikut:
- Penulis memiliki hak cipta dan memberikan hak jurnal untuk publikasi pertama dengan karya yang secara simultan dilisensikan di bawah Lisensi Atribusi Creative Commons yang memungkinkan orang lain untuk berbagi karya dengan pengakuan kepengarangan karya dan publikasi awal dalam jurnal ini.
- Penulis dapat mengadakan perjanjian kontrak tambahan yang terpisah untuk distribusi non-eksklusif versi jurnal yang diterbitkan dari karya tersebut (misalnya, mempostingnya ke repositori institusional atau menerbitkannya dalam sebuah buku), dengan pengakuan atas publikasi awalnya di jurnal ini.
- Penulis diizinkan dan didorong untuk memposting pekerjaan mereka secara online (mis., Dalam repositori institusional atau di situs web mereka) sebelum dan selama proses pengiriman, karena dapat menyebabkan pertukaran yang produktif, serta kutipan yang lebih awal dan lebih besar dari karya yang diterbitkan.
.png){kind=small}
2.png)
